Piețele Forex: Cum să citiți Raportul de angajare a comercianților?

Articolul este scris de Ivan Delgado, Market Insights Commentator la brokerajul Global Prime. Acest conținut își propune să ofere o privire aprofundată asupra subiectelor de interes pentru comercianți, cum ar fi analiza profilului de volum. Simțiți-vă liber să urmați Ivan pe Twitter și Youtube. Asigurați-vă că vă alăturați camerei noastre discordiale dacă doriți să interacționați cu Ivan și cu alți comercianți cu idei similare. De asemenea, vă puteți abona la lista de corespondență pentru a primi pachetul zilnic de Ivan De asemenea, află de ce Global Prime este cel mai bine evaluat broker la Forex Peace Army.

rezumat

  • Credința că analiza CoT rămâne întârziată este un mit.
  • Interpretarea corectă a datelor CoT oferă un avantaj.
  • Aflați cele mai utile resurse pentru colectarea datelor CoT.
  • Învățați să vă alăturați tendințelor în direcția banilor deștepți.

Mantra generală a industriei valutare a luat de obicei cu un vârf de sare utilitatea raportului CoT (Angajamentul comercianților), pe baza faptului că până la momentul publicării informațiilor nu este chiar atât de practic și, în cel mai bun caz, doar oferă informații minime privitoare și interesante.

În acest ghid, voi oferi suficiente dovezi de susținere pentru a face un caz convingător în legătură cu motivul pentru care raportul CoT, față de credința convențională, nu reprezintă un indicator în retard și de ce interpretarea corectă a datelor furnizate în fiecare săptămână oferă informații cuprinzătoare despre modul în care inteligentul banii sunt poziționați.

Care este Raportul de angajare a comercianților?

Raportul angajatorilor comercianților, pe care de acum înainte îl vom numi CoT pentru comoditate, este o serie de rapoarte culese de CFTC (US Commodity Futures Trading Commission) săptămânal, publicate în fiecare vineri la 3:30 ET și reflectând defalcarea pozițiilor deținute de diferitele tipuri de comercianți care tranzacționează futures și opțiuni, până marți anterioare.

Ceea ce înseamnă acest lucru este că, în momentul în care datele sunt primite, nu surprinde schimbările anterioare de trei zile în poziționare și, din această cauză, o presupunere pe scară largă este de a crede că datele sunt abia utile sau acționabile și foarte mult rămânând în natură. Din nou, voi demonstra că acesta este un mit greșit.

Caracteristicile unice ale piețelor futures și opțiunilor

Spre deosebire de starea opusă și fragmentată a forex-ului spot, fără nici o entitate centrală de schimb sau care să faciliteze descoperirea transparentă a prețurilor, piețele viitoare și opțiunile din SUA trebuie să raporteze volumul real care este tranzacționat. Ceea ce înseamnă acest lucru este că există o componentă a transparenței în datele raportate care nu vor fi niciodată la fel de precise prin intermediul forex spot.

Dobânda deschisă reprezintă numărul total de contracte restante între toți participanții la piață. Ar trebui să ne gândim la un interes deschis ca la o afacere nouă (lichiditate suplimentară). În timp ce volumul măsoară numărul real de opțiuni sau futures care sunt schimbate între cumpărători și vânzători. Interpretarea corectă a acestor informații este esențială pentru a determina o părtinire.

O altă piesă a puzzle-ului care trebuie subliniată este corelația de aproape 100% care există între forex spot și contractele futures valutare; deși, uneori, pot exista unele variații minore, în general, este un proxy foarte precis, de aceea putem folosi datele despre viitor ca un mijloc pentru a descifra și anticipa dinamica viitoare pe piața forex spot.

Cine sunt comercianții care trebuie să își raporteze pozițiile?

Există până la 20 de tipuri de comercianți diferiți pe toate piețele futures și opțiuni, care după atingerea unui prag minim în activitatea lor, trebuie să se conformeze prin lege pentru a raporta pozițiile lor prin firme precum FCM, membri compensatori sau brokeri străini și burse și apoi se împarte după categorie sau clasificare în funcție de natura scopului afacerii.

Ca parte a clasificării comercianților, există anumite tipuri, cel mai notabil, specificațiile mari (bani inteligenți) și conturile comerciale, care, datorită scopului lor de afaceri, vor oferi cele mai multe informații. Alte tipuri de comercianți care vor dezvălui, de asemenea, fragmente de informații valoroase și, așa cum îmi place să fac analogia, lasă și o urmă de pesmet pe parcurs, includ fonduri de pârghie, manageri de active și dealeri.

În termenii laici, banii deștepți sunt pur și simplu un termen fantezist pentru a descrie comercianții / entitățile cu cele mai multe cunoștințe de a fi rentabile în mod constant și cu capacitatea de a muta piața, având în vedere dimensiunile mari ale tranzacțiilor lor. Aceste tipuri de cont sunt denumite specificații mari și putem include, de asemenea, fonduri de pârghie (cunoscute și sub denumirea de speculanți). Specificațiile mari includ, în principal, fonduri speculative și tranzacțiile băncilor în scopuri de speculație și, în cea mai mare parte, nu au nevoie să utilizeze piața futures ca acoperire, cu unica intenție bazată pe profit. Specificațiile mari se caracterizează prin a fi adepți de tendințe, ghidați de fundamente și fără a fi nevoie să își schimbe părerile frecvent, având în vedere că implicarea lor pe piață tinde să se producă, cu excepția evenimentelor neașteptate, la niveluri macro-cheie unde este disponibilă suficientă lichiditate.

Între timp, categoria fondurilor de levier include diferite tipuri de manageri de bani, cum ar fi consilierii înregistrați în tranzacționarea mărfurilor (CTAS); operatorii de fonduri de mărfuri înregistrate (CPO) sau fonduri neînregistrate identificate de CFTC și se angajează, de asemenea, în gestionarea și desfășurarea de tranzacții și tranzacționare futures proprii în numele clienților speculanți.

Acum, să aruncăm în mix o altă categorie cheie, precum sunt conturile de tip comercial, care sunt entitățile angajate comercial în activități comerciale acoperite de utilizarea piețelor futures sau opțiunilor. Rețineți, implicarea acestui grup orbitează în jurul nevoii lor de a cumpăra sau de a vinde contractul futures pentru a reduce riscul variațiilor cursului de schimb pe drum, cu tendința de a ocupa și poziții mari. Datorită naturii de acoperire a activității sale, aceștia acționează în calitate de comercianți contrari, cumpărând atunci când prețurile sunt scăzute și invers.

Utilitatea urmărilor conturilor comerciale este că, uneori, acestea aplică în mod neintenționat o astfel de presiune asupra prețurilor, care tind să fie forța care inițiază și semnalizează potențialele puncte de inversare pe piață. Mai mult decât atât, reclamele sunt în special cunoscute despre industriile lor, prin urmare, sunt cele mai bine plasate pentru a deține cel mai înalt nivel de informații privilegiate în direcțiile viitoare potențiale ale unui anumit activ. La urma urmei, nu există o altă categorie la fel de implicată și cu cunoștințe în activul de bază ca și companiile cu un interes comercial în industrie (adică / marca germană BMW are un interes major pentru a acoperi tranzacțiile în euro. Prin urmare, compania poate avea acces la surse și alte informații nu).

Celelalte două tipuri de cont pe care dorim să le acordăm atenție includem gestionarii și dealerilor de active. Primii sunt investitori instituționali care tind să acționeze lent în tendințele consacrate și includ fonduri de pensii, dotări, instituții academice, companii de asigurări, fonduri mutuale și acei manageri de portofoliu / investiții care reprezintă preponderent clienți instituționali. Între timp, dealerii sunt, de regulă, descriși drept „partea de vânzare” a pieței sau de acoperire netă. Nu iau poziții pentru a specula despre profituri, ci în schimb proiectează diverse strategii financiare pentru a aloca active clienților instituționali. Acestea tind să acționeze ca furnizori de lichidități și au potrivite cărți sau au compensat riscul lor pe piețe și clienți.

De ce urmarea CoT oferă o margine?

Să reflectăm acum la ceea ce a fost prezentat până acum și veți putea începe conectarea punctelor cu privire la motivul pentru care dezambalarea raportului CoT este importantă în mod critic și ar trebui să fie în partea de sus a listei dvs. la începutul unei săptămâni noi. În primul rând, ca recapitulare, ceea ce am învățat până acum:

  • Forex forex este transparent și nu este transparent, reglementat și transparent, ceea ce ne permite să extragem informații critice.
  • Valoarea valutară spot și futures valutare arată o corelație de aproape 100%.
  • Anumite tipuri de comercianți (bani inteligenți) obțin prejudecata corect de cele mai multe ori.
  • Banii deștepți nu au tendința de a modifica pozițiile în mod frecvent, astfel încât o întârziere de 3 zile în raportarea datelor nu face ca informațiile să nu aibă relevanță.
  • Implicarea reclamelor și schimbările lor agresive în poziționare reprezintă un alt semnal important pentru o potențială schimbare a prejudecății.
  • Managerii de active și dealerii acționează ca un al doilea strat de informații care ajută la completarea unei ipoteze și la consolidarea unei anumite prejudecăți pe piață.

Resurse utile pentru colectarea datelor CoT

Există 4 tipuri de rapoarte publicate de CFTC. Cu toate acestea, există doar două pe care dorim să le acordăm atenție, care includ: 1. Moștenirea și 2. Comerciantii în contracte futures financiare (TIFF), cu versiunea adecvată, inclusiv activități futures și opțiuni. Găsiți mai jos aceste resurse:

Faceți clic aici pentru a vizualiza un tabel al ultimului raport moștenitor:

Aceste rapoarte sunt defalcate în funcție de schimb, cu un raport exclusiv futures și un raport combinat de futures și opțiuni, acesta din urmă fiind cel cu care vrem să rămânem. Acesta este apoi ambalat în poziții de dobândă deschise raportabile pentru comercianți necomerciali (speculanți) și comercianți comerciali (hedgers).

Faceți clic aici pentru a vizualiza un tabel al ultimului raport TIFF .:

Aceste rapoarte includ contracte financiare, cum ar fi valute, valori mobiliare din SUA, Eurodollars, stocuri, VIX și indicele de mărfuri Bloomberg. Aceste rapoarte au un raport exclusiv futures și un raport combinat de futures și opțiuni, acesta din urmă pe care vrem să îl utilizăm. Raportul TFF descompune pozițiile de dobândă deschisă raportabile în vânzător / intermediar, administrator de active / instituționale, fonduri îndrăgite și alte rapoarte.

Faceți clic aici pentru a accesa datele istorice:

În această secțiune a site-ului web CFTC, orice entitate sau persoană fizică este liberă să descarce datele istorice acumulate de-a lungul anilor diferitelor rapoarte clasificate ale CoT. Acest site este foarte util în cazul în care doriți să scrâșniți numerele și să efectuați propriul test.

Faceți clic aici pentru a accesa un tabel de comparație din 2018:

Acest document cuprinde un caiet personal la îndemână, unde aduc cele mai recente modificări în poziționare pentru a ajuta analiza mea săptămânală.

Acum, este posibil să vă întrebați, există vreo platformă acolo unde puteți avea acces la aceste date într-un mod care este mai intuitiv și suprapune schimbările poziționării pe piață cu mișcarea reală a prețurilor?

Răspunsul este da, iar site-ul meu preferat, unul care permite analizarea ultimelor schimbări cu precizie, oferă cea mai lungă istorie a datelor CoT încorporate în topuri și consider că cele mai intuitive se numesc CoTbase.com. Nu este necesar să vă abonați dacă nu doriți, deoarece eu personal desfac datele din fiecare săptămână, făcând o ridicare grea pentru dvs.

După ce am atins această conjunctură, aici voi începe să mă perfecționez și mai departe și voi începe să îmbinați teoria cu practicitatea prin intermediul unor exemple de diagramă, astfel încât să puteți începe să risipiți în totalitate mitul CoT-ului fiind inutil și să începeți să-și realizați puterea prin exploatarea datele pentru a câștiga un avantaj.

Interes și volum deschis: Fundația

Primele intrări pentru a acorda atenție trebuie să fie volumul și interesul deschis. De ce este atât de important? Deoarece la sfârșitul zilei, volatilitatea și evaluările sunt o funcție de lichiditate pe piețe. Deci, cum putem avea acces la modificările de lichiditate? Răspunsul deschis este răspunsul, deoarece este o măsură strâns legată de lichiditate. Nu uitați, dobânda deschisă reprezintă numărul total de contracte restante, în timp ce volumele sunt totalul tranzacțiilor care au avut loc.

Prin urmare, pentru a câștiga convingerea pentru o piață în curs de dezvoltare (ca Aussie în exemplul care urmează), am putea analiza dacă creșterea dobânzii deschise sau nu, ceea ce alimentează continuarea mai scăzută a angajamentului reînnoit, în mod ideal reprodus de volumul crescând sau cel puțin menținerea unei măsură constantă

În imaginea următoare, puteți observa un tabel cu amabilitatea CoTbase.com, cu câteva calcule foarte utile pentru a evalua cât de puternic sau slab angajat este o piață într-o anumită direcție.

Sursa: CoTbase.com

Găsiți mai jos un exemplu de lecturi actuale din Aussie. Prezintă un scor total de -55%, cu -3 în vol. Și -8 în scor de dobândă deschis, ceea ce se traduce, în esență, pe o piață care ar trebui să rămână în evoluție, având în vedere cantitatea totală a tranzacțiilor și modificarea pozițiilor restante în ultimele 5 zile. (din 21 august până la 28 august 2018), care este apoi verificat cu elementul cel mai critic, acțiunea prețurilor.

Sursa: CoTbase.com

Pe partea de basculare, dacă într-o mișcare direcțională în voga, interesul deschis a arătat o scădere, acesta are o semnificație totală, ceea ce sugerează că lungi își lichidează pozițiile și, prin urmare, capitalul părăsește piața și nu intră, ceea ce de cele mai multe ori nu , duce la o epuizare în trend.

În cazul ZZD de mai jos, putem observa un scor de dobândă deschis de 0, ceea ce înseamnă că în ultimele 5 zile de tranzacționare, din 21 august până la 28 august, angajamentul cumpărătorilor a fost slab, de aceea șansele sunt înclinate către o eventuală epuizare a mișcării și reluarea trendului.

Sursa: CoTbase.com

Nu uitați că analiza CoT este o abordare holistică de sus în jos. Prin urmare, nu luați citirile de mai sus ca o regulă grea, ci mai degrabă ca o serie de indicii pentru a crea o imagine eventuală cu alți factori de aliniere.

Specificații mari și fonduri de împrumut: banii inteligenți

Urmează pozițiile necomerciale, adesea denumite specificații mari. Amintiți-vă că, având în vedere asemănarea naturii lor comerciale și corelația pe poziții, vom include, de asemenea, fonduri de pârghie în explicație. În primul rând, pentru a demonstra ideea că acestea tind să fie corecte de cele mai multe ori, găsiți mai jos un grafic al dolarului euro / american în care arată cum toate tendințele durabile au o caracteristică principală în spate și, adică, sunt conduse fără ambiguitate de categoria specificații mari. Nu contează piața futures pe care o analizați, același model va continua să apară, de aceea cunoașterea intențiilor și poziționarea lor actuală este cardinală.

Sursa: CoTbase.com

Ceea ce ne aduce la următorul punct cheie. De fiecare dată când analizăm schimbările săptămânale de poziționare, dorim să facem o potrivire și să găsim congruențe între mișcarea direcțională a prețului fiind susținută de o creștere a numărului total de specificații mari, în special atunci când există pe piețele în trend. Dacă acesta este cazul, trimite un mesaj că mișcarea poartă suficientă substanță pentru a găsi noi picioare pentru o posibilă continuare în săptămâna următoare, cu specificații mari, probabil, care se află pe ofertă / ofertă adăugându-și pozițiile în concordanță cu opiniile subiacente.

Sterlingul este un exemplu perfect de piață cu conotații clare de baj, deoarece specificațiile mari au construit poziții scurte, pe măsură ce prețurile au scăzut și chiar au adăugat pantaloni scurți în timpul mișcării ascendente. Ceea ce înseamnă asta este că banii deștepți continuă să parieze pentru continuarea creșterii în scădere în GBP / USD.

Sursa: CoTbase.com

Un alt exercițiu critic al perechilor dvs. de tranzacționare este să marcați în graficul dvs. cu linii verticale perioada în care s-a produs această nouă implicare de specificații mari (pe secvențe de 5 zile). Dimpotrivă, dacă o mișcare pe o piață în trend are o absență de implicare prin schimbări neutre sau scăzute de specificații, care în majoritatea cazurilor este corelată cu o scădere a interesului deschis, înseamnă că mișcarea se apropie de un potențial punct de epuizare și este mai dubioasă în natură să găsească urmărire susținută. Cazurile în care o mișcare direcțională favorabilă poate lipsi de o creștere a specificațiilor mari se poate datora eliminării lichidității pe piață datorită reevaluării poziționărilor.

În graficul de mai jos, va fi imediat evident modul în care mișcarea corecțională în AUD / USD nu avea niciun tip de angajament din partea comunității mari de specificații, ceea ce sugerează că mișcarea risca să se epuizeze înainte ca vânzătorii să recâștige controlul în conformitate cu scăderea de bază. .

Sursa: COTbase.com

Reclame: Hedgers cu Power Insights

La fel ca specificațiile mari, acest grup tinde să dețină poziții mari și datorită naturii de acoperire a activității sale, acționează ca comercianți contrari, cumpărând când prețurile sunt scăzute și invers. Prin urmare, în orice tendință sănătoasă, ar trebui să ne așteptăm ca vânzătorii de reclame să crească cu mișcări direcționale mai mari sau cumpărătorii de reclame să-și formeze expunerea în mod orientat spre dezavantaj.

Aceasta este teoria și are sens perfect, deoarece aceste conturi au un interes inerent să-și acopere expunerea prin cumpărarea / vânzarea constantă a contractelor futures sau a opțiunilor pentru a elimina riscurile variațiilor cursului de schimb. Cu toate acestea, se aplică câteva nuanțe, ceea ce face din această categorie una foarte interesantă de urmat îndeaproape. În primul rând, atunci când o mișcare direcțională a prețului, să zicem o obraznică, vine pe fondul creșterii reclamei totale, care ar trebui considerată o anomalie care ne va determina să ne punem următoarea întrebare. De ce și-ar crește reclamele expunerea într-o săptămână când prețurile au fost tranzacționate mai mari? Mai des, motivul constă într-o schimbare fundamentală în percepția lor asupra evaluărilor ieftine sau scumpe.

Ca exemplu, dacă EUR / USD tranzacționează de la 1,13 la 1,16 în ultimele 5 zile de tranzacționare, datele sunt colectate, iar reclamele înregistrează o creștere generală, ne spun că pariază cu convingere pentru ca prețul să nu tranzacționeze mult mai mic. În caz contrar, s-ar fi putut abține să obțină atât de multă expunere, așteptând prețuri mai mici. În același punct, dezvăluie, de asemenea, că dacă prețul a crescut cu 300 de sâmburi și cu toate că tânărurile comerciale au arătat mai multă activitate față de pantaloni scurți, ne duce cu gândul că, chiar dacă terenul recuperat EUR / USD, pantalonii scurți din reclame nu erau tocmai obligați să adauge, ceea ce , în majoritatea cazurilor, implică așteptări pentru prețuri mai mari în viitor, deci mai puțin obligate să adauge afaceri scurte.

Așa cum se arată în graficul de mai jos, ori de câte ori vedem săptămâni în vogă însoțite de o creștere a reclamei, zona tinde să acționeze ca un predictor al inversării tendințelor sau cel puțin a unei fortărețe din care reclame vor fi active în apărarea zonei în percepția lor de niveluri ieftine / costisitoare bazate pe propriile modele de evaluare sau informații privilegiate.

Sursa: CoTbase.com

O altă combinație puternică este de a analiza modul în care pozițiile comerciale extreme sunt față de referințele lor istorice, precum și rata procentuală a modificărilor de la săptămână la săptămână. Veți observa că atunci când reclame ajung la anumite extreme bazate pe date istorice, dacă sunt combinate cu o variație semnificativă a numărului de noi afaceri adăugate, acesta tinde să identifice cu exactitate punctele de cotă de pe piață. Deci, în mod ideal, la care dorim să acordăm atenție este pachetul de reclame la extremele semnificative - o privire de 3y este o regulă bună - și schimbări bruște de poziționare. Se aplică o anumită discreție, întrucât ar trebui să punem ambii factori în context cu dinamica actuală a prețului.

Mai jos, puteți vedea un grafic al dolarului australian față de dolarul american. Punctele de cotă cheie din grafic, cel mai adesea, apar atunci când pozițiile comerciale sunt la niveluri extreme sau în zone de referință semnificative, care au acționat anterior ca un moment de cotitură. Rețineți că poziția actuală în reclame la sfârșitul lunii august 2018, în timp ce obține extremele, încă nu arată semne de a găsi suficientă presiune comercială pentru a se întoarce și, ca referință istorică, pozițiile ar putea totuși să obțină mai multe extreme (vezi linie orizontală din 2015).

Sursa: CoTbase.com

Manageri de active: balenă macro în mișcare lentă

Acum am ajuns la categoria administratorilor de active. Întrucât performanța lor se bazează pe media industriei, această categorie o joacă mult mai în siguranță, angajându-se în tendințe bine stabilite sau / și unde se așteaptă ca prețul să fie orientat într-un orizont de timp de cel puțin 3 până la 6 luni. Deși nu este grupul care are cea mai mare relevanță în mișcarea viitorului valutar pe termen scurt, uneori, implicarea acestora reprezintă o pondere semnificativă din totalul pozițiilor restante și acționează ca o componentă cheie de monitorizare.

De exemplu, în perechea EUR / USD, în timp ce rata tranzacționează mai scăzută începând cu aprilie 2018, observați cât de copleșitori sunt administratorii de activități bullish? Acest lucru dezvăluie o perspectivă generală pozitivă care nu poate fi ignorată, ceea ce ar avea sens dacă se ia în considerare așteptările pentru o încetinire a ritmului de creștere a ratei de către Fed în 2019, la fel cum BCE mulțumește opțiunile de a începe politica de strângere anul viitor. , ceea ce poate duce la închiderea decalajului în actuala divergență a politicilor monetare. Curba randamentelor din SUA, cu riscurile de a se inversa în viitorul apropiat, este o altă componentă pe termen mediu sau lung pe care administratorii de active ar analiza-o pentru a înțelege perspectivele și, așa cum este, piața este departe de a telegrafia că economia americană este pe o cale durabilă. Toți acești factori care au un impact asupra administratorilor de active trebuie să rămână în vogă în EUR / USD.

Sursa: CoTbase.com

Dealeri: Hedgers cei cunoscuți

Probabil că am ajuns la una dintre categoriile cele mai trecute cu vederea, dar nu neapărat una pentru a ne lăsa deoparte, deoarece poate oferi câteva indicii grozave și poate acționa și ca un indicator contrar. La fel ca reclamele, dealerii îndeplinesc, de asemenea, o funcție de acoperire netă, astfel încât nu este în centrul modelului lor de afaceri să speculeze în direcția viitoare a prețurilor, precum în cazul specificațiilor necomerciale / mari. Această categorie este probabil una dintre cele mai sofisticate (bănci mari, dealeri în valori mobiliare, swapuri și alte instrumente derivate) și cunoscătoare despre direcțiile viitoare ale pieței. Întrucât activitatea lor principală constă în alocarea de produse de investiții clienților instituționali, aceștia acționează ca furnizori de lichidități prin nevoia lor de a avea cărți potrivite în mod constant.

Ca exemplu, să spunem că dealerul A creează un produs de investiții personalizat pentru investitorul B (spec. Mare). Funcția dealerului A în această situație ar fi să se asigure că produsul oferit investitorului B este acoperit de piață, prin urmare, un dealer care se mărește de mult timp în timpul unei faze de baj, implică faptul că banii deștepți rămân pe o parte scurtă , cu produse bazate pe cerere. Când apare o anomalie și observăm o piață în scădere care nu găsește nicio creștere a expunerii nete totale a dealerilor, acesta este un indiciu că nevoia lor de a proteja produsele alocate este mai limitată. Prin urmare, trimiterea unui semnal că piața ar putea fi pe cuspul unei schimbări.

Găsiți mai jos un grafic al viitorului euro. Observați cum a fost o implicare mai mică a pantalonilor scurti de la dealer? Aceasta a fost o comunicare conform căreia piața se transforma de la un bullish la mai ursal, întrucât dealerii au prezentat o nevoie mai mică de acoperire prin intermediul shorts-urilor, datorită scăderii investițiilor lungi în euro pe care le-au alocat, în timp ce o nevoie mai mare de a prelungi și de a acoperi creșterea cererii pe termen scurt Strategii EUR.

Sursa: CoTbase.com

Niveluri procentuale în interes deschis și context

Un alt indiciu care ajută este monitorizarea procentului de interes deschis față de pozițiile restante dintr-o anumită categorie de comercianți. Dacă oricare dintre categorii prezintă un nivel extrem de poziții deschise față de interesul deschis, în concordanță de 40–50% (trebuie să verificați cu date istorice pentru a identifica pragul potrivit pentru fiecare piață), sugerează o potențială transformare în prețurile pot fi apropiate, mai ales dacă acest exces de poziții este deținut de cei mai importanți jucători, cum este cazul unor specificații mari sau reclame. Acest concept are numeroase asemănări cu comparația dintre pozițiile totale angajate și nivelurile istorice din trecut, dar merge cu un pas mai departe, luând în considerare și ce procent reprezintă din totalul pozițiilor restante.

Nu în ultimul rând, o altă componentă care nu trebuie să o lămurim este contextul. Este absolut esențial ca toate explicațiile oferite mai sus să fie ajustate la circumstanțele evenimentelor (dinamicii) prezente pe piață. Aceasta înseamnă că orice comunicat fundamental fundamental, și anume ședințele de politică ale băncii centrale, evenimente geopolitice sau date economice, poate denatura analiza raportului CoT, deoarece jucătorii reevaluează expunerea lor pe piață.

Sursa: CoTbase.com

Ba mai mult, contextul prețurilor este, de asemenea, important și trebuie să reflectăm întotdeauna dacă piața este în tendință sau este prinsă în condiții de rază de acțiune. Când aceasta se aplică, ideile care pot fi obținute din CoT ar putea să nu fie la fel de acționabile ca la analizarea tendințelor, având în vedere că schimbarea poziționării tinde să fie mai puțin comitentă și mai scurtă în natură, cu comercianții de algos și intraday mai dominanți. Acestea fiind spuse, CoT este totuși o armă grozavă, chiar și în perioadele în care nu există condiții de părtinire, pentru a măsura ce parte este cel mai expusă riscului sau, alternativ, indiferent dacă este sau nu, o potențială rupere a gamei este validată de o creștere a interesului deschis.

Sursa: CoTbase.com

CoT-ul rămâne la urma urmei?

Am ajuns la sfârșitul acestui ghid util pentru a interpreta dinamica pieței viitoare bazată pe cea mai recentă poziționare a pieței de către banii deștepți. Dacă citind acest ghid nu mai găsești datele CoT care să reprezinte un concept în retard și dacă crezi că de acum încolo, poate furniza informații foarte utile care se aplică tranzacției tale de forex, atunci misiunea mea s-ar fi îndeplinit.

Dacă aveți întrebări cu privire la acest ghid sau doriți să aflați mai multe despre el, puteți să mă adresați oricând, voi fi mai mult decât fericit să vă răspund la îndoieli și să vă explic asupra explicațiilor de mai sus, prin a căuta alfa.